最近在Medium博客上,郭明錕對2023年第三季度及以后的CIS市場做出了一些預測。

一、行業(yè)背景和當前狀況:

iPhone 15兩款標準機型的廣角CIS將升級到4800萬像素,并采用全新堆疊式CIS設計。由于良率較低,Sony已經(jīng)將給蘋果的CIS產(chǎn)能提升了100-120%,以滿足蘋果的需求,導致給安卓系統(tǒng)的CIS供應數(shù)量顯著減少。全球CIS晶圓重建(RW)關鍵供應商Tong Hsing的財報電話會議指出,CIS行業(yè)的底部在2023年第三季度。中國半導體產(chǎn)業(yè)政策繼續(xù)實施國產(chǎn)替代戰(zhàn)略,這是Tong Hsing對未來手機CIS RW業(yè)務持保守態(tài)度的主要原因(訂單持續(xù)流失給中國競爭對手)。當前CIS供應鏈的庫存水平已從2023年上半年的30-40周改善至正常水平(10-14周)。AI可視化應用將是長期驅動CIS增長的另一個關鍵,目前多數(shù)的應用是自動駕駛汽車,下一個最有可能的是機器人。

二、Will Semi 將從CIS的顯著市場增長中受益:

由于Sony減少了給安卓系統(tǒng)的CIS供應,品牌廠商需要積極尋求替代解決方案,有利于Will Semi的CIS(6400萬像素以上)訂單增長(從2023年下半年開始)。Will Semi的CIS市場預計將從2023年的3-5%大幅增長至2024年和2025年的10-15%和20-25%,這有利于長期收入和利潤增長。Will Semi當前的庫存水平已改善至正常水平(約12周)。

三、Smartsens與中國品牌的CIS合作將變得更加密切:

隨著Sony越來越多的產(chǎn)能和研發(fā)資源繼續(xù)被蘋果消耗,華為等中國品牌將積極與更多CIS供應商合作,除了Will Semi之外,Smartsens也是一個值得關注的潛在關鍵供應商。

1. 接下來的2023年下半年兩款iPhone 15標準機型和2024年下半年兩款iPhone 16 Pro機型也將采用堆疊設計的CIS,所以Sony的CIS產(chǎn)能在2024年繼續(xù)會非常緊張,這有利于Will Semi繼續(xù)從中國智能手機品牌獲得更多CIS訂單(設計中和設計贏得)。

2. 由于庫存調整,Will Semi的CIS出貨量在2023年上半年同比下降,但由于庫存復購和市場增長,該公司將智能手機(終端設備)觸底并從2023年下半年開始恢復增長。2023年,Will Semi 的CIS出貨量將顯著改善,同比增長約8%(而2022年同比下降約40%),優(yōu)于智能手機和大多數(shù)組件。

3. 由于Sony的CIS產(chǎn)能仍然緊張,Will Semi的CIS(4800萬像素以上)市場將繼續(xù)快速增長。預計2023年下半年CIS出貨量將同比增長約50%至3600萬臺,其中2023年第三季度和第四季度的出貨量分別約為1600萬臺和2000萬臺。受益于2023年下半年訂單的顯著增加,Will Semi2023年CIS出貨量將同比增長約35%。

4. Will Semi CIS的主要貢獻來自OV50A、OV50E、OV50H和OV64B。上述CIS替代了許多Sony的訂單。展望2024年,由于SonyCIS產(chǎn)能繼續(xù)緊張,預計威鋒的CIS總出貨量和CIS出貨量將分別同比增長約15-20%和40-50%。隨著總出貨量和產(chǎn)品組合的不斷改善,銷售和利潤有望從2023年下半年開始顯著增長。

另外一個市場消息是,Sony公布圖像傳感器業(yè)務的營業(yè)利潤同比下降41%。