醫(yī)藥行業(yè)迎來投資窗口期，2024年值得關(guān)注的4個(gè)細(xì)分賽道
【化工儀器網(wǎng) 行業(yè)百態(tài)】當(dāng)前醫(yī)藥板塊熱度再起，其不僅獲多家券商力推，同時(shí)也得到了機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。有分析人士預(yù)計(jì)，當(dāng)前是中長(zhǎng)期戰(zhàn)略性配置醫(yī)藥的窗口。具體到2024年值得關(guān)注的細(xì)分賽道，該人士認(rèn)為，藥店、生長(zhǎng)激素、麻醉藥等特色領(lǐng)域以及CXO和生命科學(xué)的上游領(lǐng)域，具備較為明顯的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
藥店：行業(yè)發(fā)展空間將進(jìn)一步提升
從藥店層面看，零售藥店遭遇了疫情的沖擊，但行業(yè)低谷反而促成了升級(jí)轉(zhuǎn)型。頭部零售藥企采取了加盟、自建、并購(gòu)等多種形式做大規(guī)模，在品牌實(shí)力方面實(shí)現(xiàn)突破。零售藥店也在向數(shù)字化、多元化等方向轉(zhuǎn)型，不斷實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方式的革新，打造新的零售模式。
從藥店今年前三季度業(yè)績(jī)來看，截至9月底，健之佳營(yíng)業(yè)收入65億元，同比增長(zhǎng)38.03%；凈利潤(rùn)2.78億元，同比增長(zhǎng)42.03%。大參林營(yíng)業(yè)收入為177.23億元，凈利潤(rùn)為11.74億元。一心堂1-9月營(yíng)業(yè)收入128.13億元，同比增長(zhǎng)6.55%；歸母凈利潤(rùn)6.86億元，同比增長(zhǎng)1.26%。
分析人士表示，展望2024年，新開店速度依然較快，這些新店/次新店有望貢獻(xiàn)更多的增速;藥店納入門診統(tǒng)籌推進(jìn)，利好也有望逐漸體現(xiàn)。此外有業(yè)內(nèi)人士表示，在一攬子配套政策的支持下，零售藥店有望加速進(jìn)入門診統(tǒng)籌用藥市場(chǎng)，提升行業(yè)發(fā)展空間。據(jù)悉，2月15日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好定點(diǎn)零售藥店納入門診統(tǒng)籌管理的通知》，這成為切實(shí)推動(dòng)醫(yī)保門診共濟(jì)保障機(jī)制改革的關(guān)鍵一環(huán)，將提升參保人員就醫(yī)購(gòu)藥的便利性、可及性。
生長(zhǎng)激素：仍將具有廣闊的市場(chǎng)空間
生長(zhǎng)激素治療兒童矮小癥，有數(shù)據(jù)顯示，2018-2030年，全球兒童生長(zhǎng)激素缺乏癥的治療市場(chǎng)規(guī)模均按照年復(fù)合增長(zhǎng)率6.4%遞增，到2030年這一市場(chǎng)將達(dá)60億美元。在中國(guó)，2030年中國(guó)兒童生長(zhǎng)激素缺乏癥的治療市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)32億美元。
展望后市，生長(zhǎng)激素領(lǐng)域?qū)⒕哂袕V闊的市場(chǎng)空間。根據(jù)梳理，目前，國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)短效粉針劑型上市的企業(yè)有6家，包括金賽藥業(yè)、安科生物、科興藥業(yè)、海濟(jì)生物、賽爾生物、LG化學(xué)，競(jìng)爭(zhēng)不充分；實(shí)現(xiàn)短效水針劑型上市的企業(yè)有3家，包括金賽藥業(yè)、安科生物、諾和諾德；實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效水針劑型的只有金賽藥業(yè)1家。
麻醉藥：增長(zhǎng)潛力依然很大
分析人士認(rèn)為，隨著麻醉藥的應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)展，手術(shù)麻醉向圍手術(shù)期管理、疼痛管理延伸、手術(shù)室外延伸，增長(zhǎng)潛力依然很大。
另有分析人士也認(rèn)為，麻醉鎮(zhèn)痛需求持續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)未來持續(xù)看漲。主要體現(xiàn)在3個(gè)方面：(1)隨著老齡化加劇，麻醉藥潛在需求釋放。(2)患者鎮(zhèn)痛觀念改變，追求舒適醫(yī)療等也將推動(dòng)麻醉藥需求的擴(kuò)大。(3)非手術(shù)室麻醉(NORA)普及，助力麻藥應(yīng)用場(chǎng)景拓展。重點(diǎn)關(guān)注：恒瑞醫(yī)藥、海思科、恩華藥業(yè)、人福醫(yī)藥等。
CXO：產(chǎn)業(yè)需求有望在明年迎來恢復(fù)
CXO 俗稱醫(yī)藥外包，其中細(xì)分領(lǐng)域包括 CRO、CMO/CDMO、CSO 三個(gè)環(huán)節(jié)。伴隨著近幾年創(chuàng)新藥的蓬勃發(fā)展，能夠在研發(fā)前期降低成本、節(jié)省成本的 CXO 企業(yè)也應(yīng)運(yùn)而生。分析人士認(rèn)為，雖然年內(nèi)CXO板塊仍需一定時(shí)間消化行業(yè)景氣度壓力，今年年中以來的詢單恢復(fù)、海外投融資數(shù)據(jù)逐步改善，轉(zhuǎn)化至經(jīng)營(yíng)層面尚需一定時(shí)間。但是從CXO經(jīng)營(yíng)層面和估值層面均已基本觸底，產(chǎn)業(yè)需求有望在明年迎來恢復(fù)。模式動(dòng)物、重組蛋白等生命科學(xué)上游領(lǐng)域也是同理。
另外有人士則表示，對(duì)整個(gè) CXO 行業(yè)來說，雖然 Biotech 退場(chǎng)引起了不小的影響，但仿制藥市場(chǎng)等還存在不小的業(yè)務(wù)存量，Biotech 的需求也一直存在，CXO 的存量市場(chǎng)仍舊具備很大空間。而從頭部企業(yè)的數(shù)據(jù)來看，未來CXO 行業(yè)發(fā)展方向主要分為兩個(gè)方面，一是開拓海外市場(chǎng)，搶占國(guó)際市場(chǎng)，二是始終以創(chuàng)新為導(dǎo)向，挖掘新興業(yè)務(wù)。
據(jù)悉，伴隨著投融資的回暖和活躍的并購(gòu)，全球醫(yī)藥研發(fā)有望逐步回復(fù)到更加正常、健康的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，研發(fā)生產(chǎn)的外包需求也會(huì)隨之增加。業(yè)內(nèi)人士判斷，外向型CXO的新簽訂單，也有望在未來幾個(gè)月實(shí)現(xiàn)好轉(zhuǎn)。
免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。
關(guān)注本網(wǎng)官方微信 隨時(shí)閱讀專業(yè)資訊
- 22家A股上市公司昨日盤后公告藥品納入2024年國(guó)家醫(yī)保目錄 2024-11-29 11:55:44
- 據(jù)梳理，22家A股上市公司盤后公告藥品新進(jìn)、續(xù)約或新增適應(yīng)癥納入國(guó)家醫(yī)保藥品目錄。
- 昨日，康哲藥業(yè)、康緣藥業(yè)等多家藥企披露藥物臨床試驗(yàn)進(jìn)展 2024-11-28 14:56:40
- 11月27日，包括康哲藥業(yè)、康緣藥業(yè)、上海萊士、微芯生物等多家藥企披露藥物臨床試驗(yàn)進(jìn)展。
- 新增91種藥品！新版國(guó)家醫(yī)保藥品目錄公布 2024-11-28 11:01:28
- 今天(28日)上午，國(guó)家醫(yī)保局召開新聞發(fā)布會(huì)，正式宣布2024年國(guó)家醫(yī)保藥品目錄更新結(jié)果，其中91種藥品新納入醫(yī)保覆蓋范圍。
- 今年已有22個(gè)新品獲批！該藥企迎來收獲期，產(chǎn)品線不斷豐富 2024-11-27 16:23:40
- 根據(jù)11月21日國(guó)家藥監(jiān)局信息，重慶藥友制藥子公司北京吉洛華制藥的硫酸異帕米星注射液獲批上市，公司為該產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)第3家。
- 今年以來，中國(guó)創(chuàng)新藥領(lǐng)域交易事件數(shù)量已超過180起 2024-11-26 16:11:26
- 根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年以來(截至11月18日)，中國(guó)創(chuàng)新藥領(lǐng)域的交易事件數(shù)量已超過180起，涵蓋收并購(gòu)、技術(shù)或產(chǎn)品授權(quán)，以及研發(fā)合作等多種形式。
版權(quán)與免責(zé)聲明
- 凡本網(wǎng)注明“來源：化工儀器網(wǎng)”的所有作品，均為浙江興旺寶明通網(wǎng)絡(luò)有限公司-化工儀器網(wǎng)合法擁有版權(quán)或有權(quán)使用的作品，未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用上述作品。已經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)使用作品的，應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)使用，并注明“來源：化工儀器網(wǎng)”。違反上述聲明者，本網(wǎng)將追究其相關(guān)法律責(zé)任。
- 本網(wǎng)轉(zhuǎn)載并注明自其它來源（非化工儀器網(wǎng)）的作品，目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)或和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)，不承擔(dān)此類作品侵權(quán)行為的直接責(zé)任及連帶責(zé)任。其他媒體、網(wǎng)站或個(gè)人從本網(wǎng)轉(zhuǎn)載時(shí)，必須保留本網(wǎng)注明的作品第一來源，并自負(fù)版權(quán)等法律責(zé)任。
- 如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)等問題，請(qǐng)?jiān)谧髌钒l(fā)表之日起一周內(nèi)與本網(wǎng)聯(lián)系，否則視為放棄相關(guān)權(quán)利。
